October 17, 2025
Ontdek of beleggen in een BV of privé in 2025 fiscaal voordeliger is. Vergelijk box 3 met de BV en bereken jouw voordeel met onze gratis tool.
Steeds meer ondernemers en vermogende particulieren vragen zich af of het slimmer is om te beleggen via hun BV of juist privé. De keuze heeft grote fiscale gevolgen. In 2025 zijn de belastingregels in box 3 opnieuw aangescherpt, terwijl beleggen in een BV juist flexibiliteit en belastinguitstel kan bieden.
Als je ervoor kiest om zakelijk te gaan beleggen, moet je rekening houden met verschillende factoren zoals belastingheffing, rendement en je persoonlijke situatie.
Beleggen via een BV betekent dat je te maken krijgt met vennootschapsbelasting over het behaalde rendement en box 2-belasting zodra je winst uitkeert naar privé. Bij privé beleggen betaal je belasting in box 3 op basis van een fictief rendement, ongeacht wat je daadwerkelijk hebt verdiend. Voor kleine vermogens kan box 3 voordelig zijn, maar naarmate het vermogen groter wordt, kan de belastingdruk flink oplopen.
Dit artikel legt stap voor stap uit hoe zakelijk beleggen via een BV werkt, hoe dit verschilt van privé beleggen in box 3, en wat de fiscale voor- en nadelen zijn. Ook kijken we vooruit naar 2026, waarin de box 3-tarieven verder stijgen. De beste keuze is afhankelijk van je persoonlijke situatie en doelen wanneer je gaat beleggen. Zo kun je bepalen welke keuze voor jou het meest aantrekkelijk is.
Wanneer je kiest voor beleggen via een besloten vennootschap (BV), beleg je met geld dat in de BV is opgebouwd. Dit geld vormt het zakelijk vermogen van de onderneming. Dit kan winst zijn die je in eerdere jaren hebt laten staan of vermogen dat je bewust als agio hebt gestort. De BV zelf wordt gezien als belastingplichtige, waardoor andere regels gelden dan bij privé beleggen.
De BV kan een beleggingsrekening openen bij een bank of vermogensbeheerder. Zakelijke rekeningen, zoals die van een BV, worden fiscaal anders behandeld dan privé rekeningen en vallen niet onder box 3. Het geld op zakelijke rekeningen wordt namelijk geassocieerd met de onderneming en fiscaal binnen het bedrijfsresultaat behandeld. Alle opbrengsten uit aandelen, obligaties, vastgoed of andere beleggingen worden toegerekend aan de BV. Over deze winst betaal je vennootschapsbelasting (VPB). In 2025 gelden de volgende tarieven:
Dit betekent dat de winst uit beleggingen in de BV zwaarder belast wordt naarmate deze hoger is.
Stel, je BV behaalt in 2025 een rendement van €50.000 op haar beleggingen.
Zolang je het geld in de BV laat, betaal je geen verdere belasting. Dit maakt het aantrekkelijk om winst in de BV te laten zitten en te herinvesteren.
Als je het geld uit de BV naar jezelf privé haalt, bijvoorbeeld via dividend, betaal je in 2025 box 2-belasting:
De gecombineerde belastingdruk (VPB + box 2) komt hierdoor vaak uit tussen de 38% en 45%. Toch is dit in veel gevallen nog steeds lager dan de effectieve belastingdruk in box 3 bij grotere vermogens.
Als je niet via een BV belegt maar vanuit privé, valt je vermogen onder box 3 van de inkomstenbelasting. Hier werkt het systeem fundamenteel anders dan bij zakelijk beleggen. Je betaalt namelijk geen belasting over het werkelijke rendement, maar over een fictief rendement dat door de Belastingdienst wordt vastgesteld.
In 2025 heb je als particulier recht op een heffingsvrij vermogen van:
Fiscaal partners profiteren samen van het hogere heffingsvrije vermogen, waardoor zij gezamenlijk een groter bedrag belastingvrij kunnen aanhouden.
Pas over het meerdere betaal je belasting.
De Belastingdienst rekent met een fictief rendement dat afhankelijk is van de vermogensmix (spaargeld, beleggingen en schulden). Voor 2025 gelden de volgende percentages:
Over dit fictieve rendement betaal je vervolgens 32% belasting in box 3.
Stel je hebt in 2025 €400.000 belegd vermogen en een fiscale partner. Het heffingsvrije vermogen is €115.368. Belastbaar vermogen: €284.632.
Ook als je in werkelijkheid minder rendement hebt behaald (bijvoorbeeld 3%), rekent de Belastingdienst tóch met het hogere fictieve percentage.
De regering werkt aan een nieuwe box 3-heffing op basis van werkelijk rendement. Vanaf 2026 wordt de belasting dus niet meer uitsluitend gebaseerd op fictieve percentages, maar (deels) op de werkelijke opbrengsten. Dit betekent dat de belasting wordt geheven over het werkelijk gemaakte rendement in plaats van een fictief percentage. Hierdoor zullen particuliere beleggers met lage rendementen waarschijnlijk minder belasting gaan betalen, terwijl beleggers met hoge rendementen juist méér kwijt kunnen zijn.
De keuze tussen zakelijk of privé beleggen komt vaak neer op een berekening van de totale belastingdruk. Het is belangrijk om te weten hoe het vermogen belast wordt: in een BV wordt het vermogen belast op basis van het werkelijke rendement, terwijl in box 3 het vermogen belast wordt op basis van een fictief (forfaitair) rendement. In een BV betaal je belasting in twee stappen: eerst vennootschapsbelasting over het rendement, daarna eventueel box 2-belasting bij dividenduitkering naar privé. In box 3 betaal je belasting op basis van een forfaitair rendement, ongeacht je werkelijke resultaten.
Voor hogere vermogens of lagere rendementen is beleggen in een BV vaak aantrekkelijker. Bij een laag rendement is beleggen in een BV meestal fiscaal voordeliger dan privé beleggen, omdat je in een BV belasting betaalt over het werkelijke rendement, terwijl je in box 3 altijd te maken hebt met het fictieve rendement van 7,78% in 2025. Bij lage beleggingsopbrengsten kan dit tot scheve uitkomsten leiden: in privé betaal je dan belasting over rendement dat je feitelijk nooit hebt behaald.
Daarnaast kun je verliezen in een BV fiscaal aftrekken, iets dat in box 3 niet mogelijk is. Dit maakt een BV interessant voor beleggers die grote bedragen investeren of meer risico nemen.
Voor kleinere vermogens of wanneer je hoge rendementen verwacht, kan privé beleggen juist beter uitpakken. Bij een hoog rendement is privé beleggen vaak aantrekkelijker dan beleggen via een BV, omdat het rendement in box 3 gunstiger belast kan worden. Het heffingsvrije vermogen van €57.684 (of €115.368 met partner) maakt dat een deel van je vermogen sowieso onbelast blijft. Bovendien heb je in box 3 geen verplichtingen zoals salarisuitkering of administratieve lasten die bij een BV horen.
Het verschil: in dit voorbeeld is de belastingdruk in de BV ruim €7.500 lager dan in privé.
Beleggen via een BV biedt niet alleen bescherming en structuur, maar kan ook zorgen voor slimme fiscale voordelen. In een BV wordt belasting geheven over het daadwerkelijk behaalde rendement, in tegenstelling tot het fictieve rendement in box 3 bij particulieren. Dit komt vooral doordat je in een BV belasting betaalt over het werkelijk behaalde rendement en je daarnaast kunt profiteren van regelingen die voor particulieren niet gelden.
Stel, je BV behaalt in 2025 een rendement van €30.000 op een belegd vermogen van €400.000. De vennootschapsbelasting bedraagt 19% = €5.700. Netto hou je €24.300 over in de BV. Als je dit bedrag in de BV laat staan en herinvesteert, kan dit de groei van je vermogen versnellen doordat er meer kapitaal beschikbaar blijft om rendement op te maken.
Beleggen brengt altijd risico’s met zich mee, ongeacht of je dit zakelijk of privé doet. Een belangrijk voordeel van beleggen via een BV is dat eventuele beleggingsverliezen binnen de BV geen directe invloed hebben op je persoonlijke vermogen. Het verschil zit vooral in hoe de belastingregels met die risico’s omgaan en hoe verlies je uiteindelijke rendement beïnvloedt.
Bij zakelijk beleggen betaal je vennootschapsbelasting over het werkelijke rendement. Dit betekent dat je geen belasting afdraagt in een jaar waarin je verlies maakt. Bovendien kun je verliezen compenseren met winsten uit andere jaren. Dit biedt een groot voordeel, maar het neemt de beleggingsrisico’s zelf natuurlijk niet weg. Een bijkomend voordeel is dat beleggingsverliezen binnen de BV geen directe invloed hebben op je persoonlijke financiën; je beschermt zo je privévermogen tegen zakelijke risico’s.
Een belangrijk aandachtspunt is dat vermogen in de BV minder flexibel is. Zodra je geld uit de BV haalt om privé te besteden, betaal je dividendbelasting en box 2-heffing. Een verkeerde timing kan daardoor tot extra belastingdruk leiden.
In box 3 wordt gewerkt met een forfaitair rendement. Je betaalt dus belasting, zelfs in jaren waarin je geen winst maakt of zelfs verlies lijdt. Dit kan extra pijnlijk zijn wanneer de beurs tegenzit.
Daarnaast wordt box 3-belasting berekend over je totale vermogen, ongeacht of dit geld liquide is of vastzit in beleggingen. Dat kan betekenen dat je belasting moet betalen terwijl je niet direct over cash beschikt.
Ongeacht of je via een BV of privé belegt, geldt altijd:
Daarom is het verstandig om niet alleen naar de belastingdruk te kijken, maar ook naar je risicoprofiel en beleggingsstrategie.
De fiscale spelregels voor beleggen veranderen de komende jaren. Vooral in box 3 staan er belangrijke hervormingen op stapel die bepalen of privé beleggen aantrekkelijk blijft of dat de BV een betere keuze wordt.
De overheid wil vanaf 2026 overstappen naar een systeem op basis van werkelijk rendement. Dat betekent dat je belasting betaalt over de daadwerkelijke opbrengsten uit spaargeld en beleggingen, in plaats van over een fictief rendement. Het tarief blijft naar verwachting rond de 32%, maar omdat het belastbare bedrag meer in lijn ligt met de werkelijke resultaten, kan dit voor sommige beleggers voordeliger zijn.
Voor ondernemers en beleggers met hogere vermogens kan de BV daardoor vanaf 2026 relatief gunstiger worden. Je betaalt in de BV immers vennootschapsbelasting over het werkelijke rendement (19% tot €200.000 winst en 25,8% daarboven in 2025) en kunt verliezen meenemen. Daarnaast houd je met een BV meer flexibiliteit in de timing van belastingheffing via dividenduitkering.
Kortom: de hervorming van box 3 maakt de vergelijking tussen zakelijk en privé beleggen nóg relevanter. Waar kleine vermogens mogelijk voordeel hebben van de nieuwe regels, zullen grotere beleggers vaker uitkomen bij een BV als de fiscaal slimmere keuze.
Zakelijk beleggen klinkt aantrekkelijk vanwege de fiscale voordelen, maar in de praktijk komt er meer bij kijken dan alleen een keuze tussen box 2 en box 3. Als je als ondernemer via de BV gaat beleggen, is het belangrijk om goed voorbereid te zijn en alle stappen en risico’s vooraf te overwegen. Je moet de beleggingen namelijk goed inrichten en zorgen dat de BV haar fiscale verplichtingen kan nakomen.
Als je wilt beleggen via de BV, moet je een aantal stappen doorlopen.
Je start met het overmaken van liquide middelen naar de zakelijke bankrekening van je BV. Dit geld is dan onderdeel van het eigen vermogen van de BV.
Net als privé beleg je via een broker of bank, bijvoorbeeld DeGiro, ABN AMRO of een andere aanbieder. Belangrijk is dat de rekening écht op naam van de BV staat, niet op jouw persoonlijke naam.
Alle aan- en verkopen van aandelen, obligaties of fondsen verlopen via de zakelijke beleggingsrekening. Het rendement (dividend, rente, koerswinst) komt direct ten gunste van de BV.
Aan het eind van het boekjaar berekent de BV het resultaat uit de beleggingen. Dit resultaat hoort bij de belastbare winst van de BV. Hierover doe je aangifte vennootschapsbelasting (VPB).
Let op: de BV moet de vennootschapsbelasting in cash betalen. Dat betekent dat je voldoende liquide middelen moet reserveren.
Stel, je BV behaalt in 2025 €20.000 winst uit beleggingen. Daarover betaal je 19% VPB = €3.800. Als je geen cash hebt achtergehouden, moet je beleggingen ter waarde van minimaal dit bedrag verkopen om de aanslag te voldoen.
Wie zakelijk wil beleggen via een BV, doet er goed aan om dit niet ad hoc te doen maar te werken met een duidelijke strategie. Voor ondernemers die hun beleggingen professioneel willen laten beheren, is zakelijk vermogensbeheer een interessante optie. Zo benut je optimaal de fiscale voordelen en zorg je dat je vermogen gericht groeit.
Een BV is geen particulier, maar een onderneming met een eigen balans, verplichtingen en doelen. Het is daarom verstandig om een beleggingsplan op te stellen waarin je vastlegt:
Een goed plan voorkomt dat je vanuit emoties beslissingen neemt en helpt je om de resultaten fiscaal en financieel optimaal te structureren.
Een groot voordeel van beleggen via een BV is dat je winsten kunt laten staan zonder dat je direct belasting in box 2 betaalt. Je betaalt alleen vennootschapsbelasting over het rendement, de rest blijft beschikbaar in de BV. Dat betekent dat je rendement-op-rendement kunt opbouwen.
Voorbeeld: de BV behaalt in een jaar €50.000 winst uit beleggingen. Na 19% VPB blijft €40.500 over. Als je dit bedrag in de BV laat en opnieuw belegt, groeit het vermogen sneller dan wanneer je alles direct naar privé zou uitkeren.
Veel directeur-grootaandeelhouders gebruiken hun BV als vehikel voor pensioenopbouw of vermogensplanning. Je kunt in de BV een beleggingsportefeuille opbouwen die later dient voor:
Doordat je de timing van uitkeren zelf bepaalt, houd je flexibiliteit en kun je inspelen op je persoonlijke situatie.
Beleggen met een BV is altijd zakelijk, omdat de beleggingen op naam van de BV staan en onderdeel zijn van het vermogen van de rechtspersoon. Als je winst uitkeert naar jezelf als DGA, wordt dat privé belast in box 2.
Ja, veel ondernemers richten een BV of holding op speciaal voor beleggingen. Dit wordt vaak gedaan om vermogen fiscaal gunstig op te bouwen en risico’s van privévermogen te scheiden van zakelijke activiteiten.
Ja, je kunt vrij geld van de zakelijke rekening gebruiken om te beleggen, zolang dit past binnen de statuten van de BV. Het rendement behoort dan tot de winst van de BV en wordt belast met vennootschapsbelasting.
Door vermogen in de BV te laten, stel je belastingheffing in box 2 uit. Je betaalt alleen vennootschapsbelasting over het rendement. Dit levert een rendement-op-rendement voordeel op en maakt herinvesteren fiscaal aantrekkelijk.
Veel voorkomende opties zijn: beleggen in aandelen, obligaties of vastgoed, investeren in een nieuwe onderneming, of het reserveren voor pensioen.
De voordeligste manier is vaak via dividenduitkering, belast in box 2 (26,9% in 2025). Je kunt de timing hiervan zelf bepalen. Soms is een managementvergoeding of lening vanuit de BV ook een optie, maar dit moet fiscaal en juridisch goed zijn ingericht.
Ja, juist een holding wordt vaak gebruikt om beleggingen te doen. Met de deelnemingsvrijstelling voorkom je dubbele belasting over winsten uit deelnemingen.
Naast aandelen en obligaties kun je zakelijk investeren in vastgoed, deelnemingen in andere bedrijven of alternatieve beleggingen zoals private equity. De keuze hangt af van je risicoprofiel en de strategie van de BV.
Dat hangt af van je inleg en rendement. Bij een rendement van 5% per jaar heb je ongeveer €240.000 belegd vermogen nodig om netto €1.000 per maand uit te keren.
Met €10.000 kun je starten met een gespreide portefeuille van ETF’s of beleggingsfondsen, zowel zakelijk als privé. In een BV levert dit flexibiliteit op met verliesverrekening, privé profiteer je van het heffingsvrij vermogen.
Bij kleinere bedragen is privé beleggen vaak eenvoudiger en voordeliger, omdat de kosten van een BV relatief hoog zijn.
Ja, via platforms kun je al vanaf €100 starten met beleggen. Bij zulke kleine bedragen is dit praktisch altijd privé, niet via een BV.
Beginners kiezen vaak voor gespreide indexfondsen of ETF’s. Deze producten zijn populair onder beginners vanwege hun lage kosten, waardoor ze betaalbaar zijn en brede spreiding bieden. Ze spreiden risico en zijn eenvoudig te beheren.
Beleggen is bedoeld voor de lange termijn. Snel rijk worden door beleggen is speculatief en brengt grote risico’s met zich mee.
Ja, dat kan, mits de statuten van de BV en een eventuele blokkeringsregeling dit toelaten. De koop wordt vastgelegd via een notariële akte.
Aandelenoverdracht gebeurt altijd via een notaris. Daarbij wordt een notariële akte opgesteld en wordt de overdracht ingeschreven bij de Kamer van Koophandel.
De waarde wordt vaak vastgesteld op basis van de balans, winstverwachtingen en eventuele stille reserves. In de praktijk gebeurt dit via een waarderingsrapport.
Een BV kan al met één aandeel worden opgericht. Vaak worden er meer aandelen uitgegeven om flexibiliteit te creëren bij overdrachten of toekomstige investeringen.
De keuze tussen zakelijk beleggen via een BV of privé beleggen in box 3 hangt sterk af van je persoonlijke situatie. Heb je een groter vermogen en wil je belasting uitstellen en verliezen kunnen verrekenen? Dan biedt de BV vaak duidelijke voordelen. Voor kleinere vermogens of wanneer je een hoger rendement verwacht, kan privé beleggen slimmer zijn; in zulke gevallen is privé beleggen in box 3 aantrekkelijker, zeker zolang het heffingsvrije vermogen geldt.
Vanaf 2026 worden de regels in box 3 verder aangescherpt en wordt werkelijk rendement zwaarder belast. Dit maakt beleggen via een BV relatief gunstiger voor veel ondernemers en beleggers.
Het belangrijkste is dat je niet alleen naar de belastingdruk kijkt, maar ook naar de praktische kant: liquiditeit voor het betalen van vennootschapsbelasting, de kosten van een BV en je langetermijndoelen.
💡 Wil je weten of jij beter uit bent met zakelijk beleggen in een BV of privé in box 3?
📊 Gebruik dan onze gratis tool: Beleggen in BV of privé berekenen
👉 Wil je persoonlijk advies en direct inzicht in jouw situatie? Plan een gratis checkgesprek. Binnen 15 minuten weet je waar jouw grootste fiscale voordeel ligt.
Coen is oprichter van Belastingscan en fiscalist met een passie voor technologie. Hij helpt particulieren, ondernemers en DGA’s om helder inzicht te krijgen in hun fiscale situatie.
